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期权交易是什么?以投资房地产为例详细解释

qer1237个月前 (10-10)欧意交易所资讯156

假设您对某处房产感兴趣,并计划购买房产以供未来投资。不过,售楼处规定,该楼盘将于今年年中正式发售。不过,他们也提供了一个选择:你可以现在支付5万元保证金,以每平方米5万元的价格购买100平方米的房产。当您缴纳定金后,您将获得一份详细说明上述信息的证书,这将允许您将来以特定价格购买房产,无论市场价格如何变动。该证书是一种期权,赋予您未来购买房产的权利。

在这个例子中,您是期权持有者,即权利方。您可以选择将来行使此权利或将此选择权转让给其他人。如果市场房价涨到10万元/平方米,可以选择行使期权,以5万元/平方米的价格购买,从而赚大钱。

另一方面,如果你认为未来房价可能会下跌,你也可以选择购买看跌期权。这意味着您支付一定费用(例如 50,000 美元)来锁定在未来特定日期以特定价格出售房产的权利。即使市场价格下跌,您也可以通过锁定价格卖出来避免损失。

此外,还有出售看涨期权和出售看跌期权的角色。如果您是出售看涨期权的一方,则您承诺将来以约定的价格将财产出售给合适的一方。如果您是卖出看跌期权的一方,则您承诺将来以约定的价格从合适的一方购买房产。在这两种情况下,您作为义务方都需要履行约定的义务,但您也可以获得一定的收入(通常是保证金)。

解析期权与期货:小钱办大事与赌博的区别

很多人一提到期权就感到害怕,有些人甚至混淆了期权和期货这两个术语。事实上,期权是一种可以用小钱办大事的金融工具,而期货则更像是赌博。了解两者之间的区别对于投资者来说很重要。

选项的特点:

- 小钱可以做大事:期权让您可以用很少的资本控制更大价值的资产。通过支付溢价,您获得未来以特定价格购买或出售资产的权利。

- 智能补偿:当您正确判断标的资产价格走向时,可以获得智能补偿。这意味着你赚取的大部分利润都是基于你的正确判断和分析。

- 风险相对较低:作为期权的所有者,您的风险相对较小。大多数情况下,期权的风险比股票等其他金融工具要小得多,因为期权买方的风险在一开始就已经被锁定了。

在国内,目前的期权包括上证50ETF期权、沪深期权、中证期权、中证期权、科创板50ETF期权、深证期权。

如果您看好上证指数未来走势,可以通过支付溢价购买上证50ETF期权,以获得使用50ETF作为标的资产的权利。 50ETF是指严格复制上证50指数的基金。因此,当上证50指数在大势下上涨时,50ETF的价格也会上涨,反之亦然。因此,购买上证50ETF期权,实际上是对50ETF未来走势的投资判断。

不过,做期权交易最要注意的就是时间,因为期权是有期限的产品,并不期望股票能够长期持有。如果期权到期后没有产生任何价值,那么期权合约就是废纸,没有任何价值。

注意,期权交易注意时间价值风险!

投资者可以用期权做什么?

期权具有转移风险、满足不同风险偏好的投资者的需求、发现价格、提高标的资产流动性的功能。

以股票期权为例,投资者对期权的用途主要包括四个方面:

1、买入看跌期权,为持有的标的资产提供保险

当投资者持有现货股票,想要规避股价下跌风险时,可以购买看跌期权进行保险。例如:投资者A持有ABC公司5万股,现价为42元,同时买入10份看跌期权,行权价为40元(每份期权合约单位为5000股)。期权价格为0.8元/股。投资者A共支付特许权使用费4万元。当股价上涨时,投资者A就可以享受到股票上涨带来的好处。当股价跌破40元时,投资者A可以行使选择权,以40元的价格出售股票,从而保证股票价值不低于200万元(10枚×40元×5000合约单位)。

看跌期权就像投资者 A 的一份保险单。

如果股票上涨而不是下跌,投资者A将损失所支付的保费,就像购买保险所支付的保费一样。另外,当投资者对市场走势不确定时,可以先买入看涨期权,以避免资金短缺的风险,相当于为手头的现金上了保险。

2、卖出看跌期权,降低买入股票的成本

投资者可以卖出执行价格较低的看跌期权,以锁定较低的股票购买价格(即执行价格等于或接近投资者想要购买股票的价格)。

如果股票价格保持在行权价格之上,且期权到期未行权,投资者可以通过出售期权赚取权利金;如果股票价格低于行权价,期权被行权,投资者可以赚取原来以锁定行权价买入的股票,并通过收取特许权使用费来减少实际成本。例如:投资者A计划一个月后以38元的价格购买10000股ABC公司股票。目前股价为40元。因此,投资者A出售2股1个月后到期的股票,行权价格为38元。卖出ABC公司价值5000元的期权(每份合约对应5000股),收取溢价5000元(0.5元/股)。

如果一个月后ABC公司股价跌破38元,投资者A的选择权将被行使,对方以38元/股的价格将ABC公司的股票出售给投资者A,投资者A将花费38元×10,000 =38万元买股票。

扣除此前收取的5000元特许权使用费后,投资者A实际花费37.5万元购买ABC公司股票,实际成本为37.5元/股。

如果ABC公司没有跌破38元,投资者A将保留5000元溢价。

3、出售看涨期权,提高持股收益

当投资者持有股票并预计近期股价上涨的可能性较小时,可以卖出价外看涨期权来收取溢价收入,增加持股收益。例如:投资者A以每股39元的均价买入ABC公司10000股。持有一段时间后,目前股价37元。

投资者A认为近期股价上涨的可能性较小,因此卖出ABC公司2份看涨期权(每份合约对应5000股)。行权价格为40元,两个月到期,收取权利金。 7500元。当期权到期时,如果股价没有按预期上涨,投资者A收到的7500元溢价就是持有股票的额外收入。

如果股价上涨并超过40元,认购期权的权利人提出行使期权,投资者A必须以40元/股的价格出售其持有的10,000股,加上收到的溢价,相当于至40.75元/股。该股价格较平均买入价39元/股上涨4.4%。

4. 购买看跌期权以锁定持有股票的收益

当投资者持有的股票已经产生一定的账面收益时,购买看跌期权可以锁定现有收益,同时享受未来股价持续上涨带来的收益。例如:投资者A以30元/股的均价买入ABC公司10000股。持有一段时间后,目前股价35元(涨幅16.7%)。

投资者A觉得股价有望继续上涨,所以不想立即卖出套利,但他担心自己的判断有误。如果股价不涨反跌,他就会损失当前的账面利润。

此时,投资者A可买入2份4周后到期的看跌期权合约,行权价为35元,支付溢价11000元。如果此后股价大幅下跌,投资者A已经将自己的最低股价锁定在33.90元/股,保持13%的利润。

如果股价继续上涨至38元,投资者A可以卖出之前购买的看跌期权(平仓),并以38元的行权价格回购2份看跌期权,以锁定更高的收益。 。

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