“我一直相信LUNA会归零,所以在LUNA从0.5美元反弹到1.5美元的时候,我加仓做空,加上一部分LUNA做对冲,总持仓量达到了40万LUNA,然后在反弹到4美元的时候全部破产。爆仓之后,我赶紧存入资金,到处借钱。可能是我对合约理解不够透彻,它不停地给我加保证金,结果我的钱几乎都投在里面了。看着价格继续上涨,我还是忍不住止损,心里不停地呐喊LUNA会回到1美元。它确实回去了,但那是在我爆仓之后才回去的。”华璐说。
自5月13日以来,币安、Upbit、Bybit等头部虚拟货币交易所相继宣布下线Terra(LUNA)网络并暂停充提业务,甚至有交易所直接警告投资者,可能会损失全部资金。
稳定币不稳定
LUNA 和 UST 是去中心化金融协议 Terra 的算法稳定币。LUNA 用于稳定币发行、价格稳定机制和网络治理。那么它为什么会突然崩盘呢?
这要从“稳定币”的概念说起。
大部分虚拟货币,例如比特币,价格波动较大,这也使得虚拟货币无法作为真正的“货币”,更难以成为投资者的避风港,因此,一种价格尽可能稳定的虚拟货币应运而生。
市面上的稳定币有很多种:一种是法币支撑的稳定币,也就是以美国银行账户里的美元1:1作为支撑,比如USDT;另一种是极不稳定资产支撑的稳定币,也就是算法稳定币,如果底层资产崩盘,可能造成币价大跌,比如UST。
UST 刚发行时就保证了币价不波动,即 1 UST 等于 1 美元。保证这一点的方式是,与 UST 同时发行的 LUNA 币充当了 UST 和美元之间的“中间人”。人们用美元兑换 LUNA 币,再用 LUNA 币兑换 UST。LUNA 币的发行由代码自动计算,由 UST 的价格决定。LUNA 币吸收了 UST 的波动性,因此 UST 可以与美元挂钩。这种吸收方式是通过套利实现的。
“当UST价格高于1美元时,用户可以将价值1美元的LUNA币发送到系统(LUNA币被销毁),换取1个UST(UST被铸造)。当UST价格跌破1美元时,用户可以将UST发送到系统(UST被销毁),换取1美元的LUNA币(LUNA币被铸造)。这样就减少了UST的市场供给量,恢复了UST和美元1:1的锚定关系。前几天,有人大量买入UST,然后一下子全部卖出,导致UST价格暴跌。因为UST价格跌得太厉害,根据代码计算,自动发行了巨量的LUNA币,一次发行了几千万枚,导致LUNA币价格跌到了让人措手不及的地步。”一位业内人士对中国证券报记者表示。
上述业内人士指出,当虚拟货币市场遭遇剧烈波动时,这种通过市场自发调整供需关系的稳定机制就会失效,可能出现大规模清算事件,导致UST的信用进一步崩盘,进而陷入“死亡螺旋”。
受LUNA暴跌影响,与LUNA挂钩的稳定币UST最低跌破0.21美元,与美元处于严重脱钩状态,与其“稳定币”属性相去甚远。据了解,UST是加密货币市场第三大稳定币,其价格始终维持在1美元左右。
加密货币大亨的财富缩水
由于虚拟货币市场不景气,币圈大佬们的财富也缩水了。
根据彭博亿万富翁指数,创始人布莱恩·阿姆斯特朗的财富已蒸发约 83%,至目前的 23 亿美元。
币安交易所创始人赵长鹏的损失更大,1月份彭博亿万富翁指数显示,赵长鹏个人财富为960亿美元,截至5月14日,这一数字已缩水至180亿美元,蒸发780亿美元(约合人民币5300亿元)。
除了个人投资者外,国家也因投资虚拟货币而遭受损失。
2021年9月,萨尔瓦多成为全球首个将比特币定为法定货币的政府。据萨尔瓦多总统纳伊布·布克尔在社交媒体上的声明,自去年9月成为全球首个将比特币定为法定货币的政府以来,萨尔瓦多政府已花费约1.05亿美元购买比特币。
但自最初购买以来,比特币已下跌 45%,导致萨尔瓦多的 2,301 比特币价值缩水至约 6600 万美元,账面损失约 4000 万美元。